Методические указания по выполнению контрольной работы по дисциплине «Экономический анализ финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности»

Методические указания содержат требования и рекомендации кафедры «Экономики высокотехнологичных производств» по написанию, оформлению и защите контрольной работы по дисциплине «Экономический анализ финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности», выполняемых магистрами второго курса магистратуры, направленность «Финансы», «Учет, анализ и аудит». В методических указаниях изложены цели и задачи работы, требования к ее содержанию и оформлению. Методические указания составлены в соответствии с требованиями ФГОС ВО по направлению «38.04.01 «Экономика».  

Дисциплина «Экономический анализ финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности» входит в вариативную часть образовательной программы подготовки студентов по направлению «38.04.01 «Экономика» направленность «Финансы», «Учет, анализ и аудит». Дисциплина реализуется кафедрой №81.

Дисциплина «Экономический анализ финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности» проводится для магистров заочной формы обучения в течение 3 семестра.

Общая трудоемкость освоения дисциплины составляет 4 зачетных единицы, 144 часа.

1. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

1.1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель дисциплины «Экономический анализ финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности» состоит в обеспечение глубоких знаний в области методологии и методики анализа финансового состояния организации, управления денежными потоками в системе взаимосвязей финансового состояния и инновационно-инвестиционной деятельности предприятия, управления оборотным капиталом предприятия, анализа эффективности инвестиционной деятельности организации.

В результате освоения дисциплины студент должен обладать следующими компетенциями:

ПК-6 «способность оценивать эффективность проектов с учетом фактора неопределенности»:

знать – основные теоретические и методические положения по оценке неопределенности и факторов риска;

уметь – проводить расчеты показателей эффективности проектов с учетом неопределённости и различных сценариев развития;

владеть навыками – использования аналитических и оценочных методов расчета влияния неопределенности и факторов риска на результаты реализации ИП;

иметь опыт деятельности – проводить практические расчеты на конкретных примерах с учетом неопределённости и факторов риска;

ПК-8 «способность готовить аналитические материалы для оценки мероприятий в области экономической политики и принятия стратегических решений на микро- и макроуровне»:

знать – информационно-законодательную базу в области управления финансами, инвестициями и инновациями;

уметь – воспользоваться методами оценки уровня финансового состояния, источников инвестирования и эффективности наукоемкими проектами;

владеть навыками – применения расчетно-аналитических формул;

иметь опыт деятельности – разработки и определения эффективности практических примеров инновационных проектов, с учетом источников инвестирования и уровня финансового состояния организации;

ПК-10 «способность составлять прогноз основных социально-экономических показателей деятельности предприятия, отрасли, региона и экономики в целом»:

знать – основные показатели развития социальной сферы и приоритеты отдельных групп;

уметь – определять долю прибыли от реализации инновационных проектов, которую можно направить на развитие социальной сферы;

владеть навыками – построения схем затрат части чистой прибыли от ИП на решение задач по улучшению социального обеспечения на различных уровнях экономики (отдельной организации, отрасли, региона, страны в целом)

иметь опыт деятельности - _составления практических примеров использования части чистой прибыли от ИП социальной направленности;

ПК-12 «способность разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности»:

знать – основные показатели социально-экономической эффективности;

уметь – рассчитывать отдельные показатели и их группы в рамках социальной сферы;

владеть навыками – расчета показателей социально-экономической эффективности;

иметь опыт деятельности – практической разработки показателей социально- экономической направленности.

1.2. СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ ЛЕКЦИОННЫХ ЗАНЯТИЙ

Раздел 1. Анализ финансового состояния и финансовых результатов в целях инвестиционной привлекательности.

1. 1. Информационно-законодательная база анализа финансового состояния предприятия.

1.2. Теоретические и методические вопросы анализа финансового состояния и финансовых результатов предприятия.

Раздел 2. Анализ инвестиционной деятельности предприятия.

2.1. Информационно-законодательная база анализа инвестиционной деятельности предприятия.

2.2. Теоретические и методические вопросы анализа инвестиционной деятельности предприятия. Источники инвестиций.

2.3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

2.4. Основы разработки инвестиционных проектов.

Раздел 3. Анализ эффективности наукоемких (инновационных) проектов, с учетом уровня финансового состояния предприятия.

3.1. Информационно-законодательная база анализа наукоемких (инновационных) проектов.

3.2. Теоретические и методические вопросы анализа наукоёмких проектов, с учетом уровня финансового состояния предприятия.

3.3. Основы разработки наукоемких проектов, с учетом уровня финансового состояния предприятия.

Раздел 4. Анализ социально-экономических показателей в рамках инновационной деятельности предприятия.

4.1. Информационно-законодательная база анализа социально-экономических показателей в рамках инновационной деятельности предприятия

4.2. Теоретические и методические вопросы анализа социально-экономических показателей в рамках инновационной деятельности предприятия.

4.3. Основы разработки социально-экономических показателей в рамках инновационной деятельности предприятия.

Раздел 5. Особенности разработки инновационных проектов в условиях неопределенности и факторов риска.

5.1. Информационно-законодательная база анализа инновационных проектов.

5.2. Теоретические и методические вопросы анализа инновационных проектов, в условиях неопределенности и факторов риска.

5.3. Основы разработки инновационных проектов, в условиях неопределенности и факторов риска.

1.3. ТИПОВЫЕ КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЗНАНИЙ, УМЕНИЙ, НАВЫКОВ В ПРОЦЕССЕ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ 

Примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену

1. Какую роль играет экономический анализ финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности в управлении предприятием?

2. Покажите взаимосвязь понятий «финансовое состояние», «финансовая устойчивость», «деловая активность», «инвестиционная привлекательность».

3. Раскройте задачи и основные приемы анализа финансового состояния предприятия.

4. Раскройте государственное регулирование процессов банкротства.

5. Покажите взаимосвязь финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия.

6. Раскройте экономическое содержание и методику расчета показателей финансового состояния предприятия.

7. Раскройте содержание и основные этапы экспресс-анализа финансового состояния предприятия.

8. Назовите факторы, воздействующие на финансовое состояние предприятия.

9. Укажите пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности. Существует ли конфликт интересов пользователей отчетности?

10. Покажите основные направления, приемы и методы экономического анализа финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности.

11. В чем состоят особенности анализа ликвидности и платежеспособности предприятия по данным финансовой отчетности и с учетом экономических факторов.

12. Раскройте анализ обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия.

13. Покажите особенности прогнозного анализа финансового состояния предприятия.

14. Укажите нормативно-законодательные акты по антикризисному управлению.

15. Раскройте теоретические вопросы антикризисного управления финансового состояния несостоятельных предприятий.

16. Каковы причины неплатежеспособности предприятий? 

17. Раскройте методику комплексной оценки экономической несостоятельности предприятий.

18. В чем состоит прогнозный анализ несостоятельных предприятий в целях его финансового оздоровления?

19. Что такое операционный, производственный, финансовый и инвестиционный циклы предприятия?

20. В чем состоят основные этапы управления денежными средствами?

21. Как провести анализ сбалансированности денежных потоков?

22. Как определить влияние реализуемых ИИП на эффективность хозяйственной деятельности предприятия?

23. Что такое прямой и косвенный методы анализа денежных потоков по данным бухгалтерского учета и финансовой отчетности?

24. Назовите основные показатели эффективности оборотного капитала.

25. Как проводить контроль дебиторской задолженности?

26. В чем сущность маржинального анализа прибыли и рентабельности продукции?

27. Покажите взаимосвязь систем управленческого учета Стандарт-кост и Директ-костинг.

28. Назовите основные задачи инвестиционного анализа.

29. Назовите принципы и критерии оценки эффективности инвестиций.

30. Покажите основные приемы оценки эффективности инвестиций без учета дисконтирования.

31. Покажите основные приемы оценки эффективности инвестиций с учетом дисконтирования.

32. Раскройте содержание анализа и контроля фактической эффективности инвестиций.

33. Раскройте экономическое содержание и методику расчета сравнительных аналитических и оценочных показателей эффективности инновационно-инвестиционных проектов.

34. Покажите формы портфельных (финансовых) инвестиций и особенности управления ими.

35. Какие показатели применяются для оценки эффективности финансовых инвестиций?

36. В чем особенности ИИП, реализуемых на основе лизинга?

37. На каких принципах могут формироваться программы инновационно-инвестиционной деятельности организаций?

38. Раскройте основные черты и особенности реализации ИИП с привлечением иностранных инвестиций.

39. Покажите роль инфляции в процессах реализации инновационно-инвестиционных проектов.

40. Раскройте основное содержание статико-динамических методов оценки эффективности инновационно-инвестиционных процессов.

1.4. СОДЕРЖАНИЕ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

Контрольная работа состоит из двух частей. В первой части необходимо рассмотреть теоретический вопрос из списка вопросов для самостоятельного изучения и оформить текст в соответствии с п. 1.5. данных Методических указаний. Распределение вопросов производится в соответствии с первой буквой фамилии студента (табл.1).

Вопросы для самостоятельной работы

1. Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия как инструмента оценки его инвестиционной привлекательности и поиска резервов финансового оздоровления

2. Теоретические и методические вопросы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия по данным отчетности и с учетом экономических факторов.

3. Теоретические вопросы анализа устойчивости финансового состояния по данным финансовой отчетности и других источников информации, а также с учетом экономических факторов.

4. Проблемные вопросы анализа обобщающих показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

5. Проблемы интегральной (рейтинговой) оценки финансового состояния предприятия.

6. Методические вопросы прогнозного анализа финансового состояния предприятия с учетом воздействия реализуемых ИИП.

7. Теоретические вопросы антикризисного управления финансового состояния несостоятельных предприятий.

8. Методические вопросы предварительного анализа финансового состояния предприятия в целях прогнозирования его возможного банкротства.

9. Методические вопросы комплексной оценки экономической несостоятельности предприятий.

10. Прогнозный анализ несостоятельных предприятий в целях его финансового оздоровления.

11. Основные этапы и методы управления денежными потоками по финансовой и инновационно-инвестиционной деятельности предприятия.

12. Методические вопросы планирования и анализа взаимосвязи финансовой, инновационно-инвестиционной и производственной деятельности предприятия.

13. Методические вопросы планирования и предварительного анализа финансовой реализуемости инвестиционных проектов с учетом инфляции.

14. Методические вопросы планирования и последующего анализа финансовой реализуемости инвестиционных проектов во взаимосвязи с денежными потоками предприятия в целом.

15. Анализ влияния реализуемых инновационно-инвестиционных проектов на эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

16. Формы финансирования и анализ эффективности оборотного капитала.

17. Нормирование оборотных средств и оценка эффективности производственных запасов.

18. Анализ безубыточности при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов.

19. Маржинальный анализ прибыли и рентабельности продукции.

20. Управление себестоимостью продукции в системе маржинального анализа.

21. Механизм управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия.

22. Принципы и критерии оценки эффективности инвестиций и инноваций.

23. Проблемы финансовой реализуемости инновационно-инвестиционного проекта.

24. Оценка и анализ эффективности инвестиционных проектов, направленных на внедрение научно-технических мероприятий.

25. Оценка эффективности инновационно-инвестиционных проектов в условиях факторов риска и неопределенности.

26. Методика анализа фактической эффективности инвестиционных проектов в рамках существующего производства.

27. Методологические вопросы оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов.

28. Оценка эффективности финансовых инвестиций.

Таблица 1. Распределение вопросов между студентами

Вторая часть работы заключается в решении задачи по определении влияния научно-технических мероприятий на изменение рентабельности продукции по рассмотренной ниже методике.

Методика анализа влияния инновационно-инвестиционных проектов на эффективность финансовой и инвестиционной деятельности предприятия

Предположим, в ходе исследования нам будет необходимо определить влияние научно-технических мероприятий на изменение рентабельности продукции. Расчет данного показателя рекомендуется проводить по одной из следующих формул:

(1)

где ∆РПнтм - изменение рентабельности продукции за счет научно-технических мероприятий в целом по предприятию в отчетном периоде по сравнению с базисным, %;

Эснтм – относительная экономия себестоимости за счет всей совокупности научно-технических мероприятий, внедренных в отчетном периоде или в предыдущие годы, но эффект от которых частично реализуется в отчетном периоде, руб.;

∆Пснтм – изменение прибыли (прирост или уменьшение) за счет изменения рентабельности вновь осваиваемых видов продукции от рентабельности продукции, реализованной в базисном периоде, в сопоставимых ценах, руб.;

РП₁ - объем реализации продукции в отчетном периоде, руб.

Первая из этих формул применяется в тех ситуациях, когда внедрение научно-технических мероприятий обеспечивает снижение себестоимости продукции, однако выпуска новых видов продукции, обусловленных реализацией нововведения, при этом не происходит. Вторая формула применяется в том случае, когда внедрение научно-технических мероприятий обеспечивает не только снижение себестоимости продукции, но и обеспечивает выпуск новых видов продукции за счет реализации нововведения. Расчет показателя ∆Пснтм проводится по формуле: (3)

где П₀ – прибыль от реализации продукции в базисном периоде в ценах, сопоставимых с отчетным периодом, руб.;

РП₀ - объем реализации продукции в базисном периоде в ценах, сопоставимых с отчетным периодом, руб.;

Пнп – прибыль от выпуска вновь осваиваемых видов продукции за счет реализации нововведений, руб.;

РПив – объем производства вновь осваиваемых видов продукции, руб.

Определение влияния инвестиций и инноваций на прирост чистого дохода и чистой прибыли в целом по предприятию осуществляется в следующей последовательности.

Вначале определяется прирост вышеназванных показателей в целом по предприятию за счет совместного действия всей совокупности технико-экономических факторов. Затем рассчитывается прирост чистого дохода и чистой прибыли непосредственно за счет научно-технических мероприятий. На заключительном этапе определяется доля прироста чистого дохода и чистой прибыли в общей массе такого прироста в целом по предприятию.

Как было отмечено в первом параграфе данной главы, для анализа эффективности инвестиционной деятельности предприятия рекомендуется использовать следующие сравнительно-аналитические показатели:

- общая рентабельность внеоборотных активов, исчисленная на основе дохода, и ее прирост в сравнении с базисным периодом;

- срок окупаемости внеоборотных активов, исчисленный на основе дохода, и его изменение в сравнении с предыдущим годом;

- рентабельность внеоборотных активов, исчисленная по чистому доходу, и ее прирост в сравнении с базисным периодом;

- срок окупаемости внеоборотных активов, исчисленный на основе чистого дохода, и его изменение в сравнении с предыдущим годом;

- затраты на содержание и эксплуатацию оборудования и на содержание производственных помещений на рубль продукции и их изменение в сравнении с базисным периодом.

Аналогичными по экономическому содержанию являются показатели инвестиционной эффективности инвестиций и инноваций.

Анализ влияния инвестиционных и инновационных проектов на показатели инвестиционной эффективности предприятия осуществляется в следующей последовательности.

На первом этапе рассчитываются сравнительно-аналитические показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

На втором этапе рассчитываются показатели инвестиционной эффективности нововведений и инвестиционных проектов.

На третьем этапе определяется доля (удельный вес) капитальных вложений, направленных на реализацию нововведений и инвестиционных проектов, в общей сумме внеоборотных активов, в отчетном периоде. Данный показатель применяется для расчета показателей рентабельности и окупаемости капитальных вложений. Для определения вклада нововведений и инвестиционных проектов в изменение затрат на содержание и эксплуатацию оборудования и на содержание производственных помещений на рубль продукции рассчитывается доля указанных затрат в общей их сумме, исчисленной в целом по предприятию.

На четвертом, заключительном этапе определяется вклад инвестиционной эффективности нововведений и инвестиционных проектов в общее изменение показателей эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Вклад инвестиционной эффективности нововведений и инвестиционных проектов в общее изменение показателей эффективности инвестиционной деятельности предприятия рекомендуется рассчитывать по следующим формулам:

 ,                                            (4)

 ,                                            (5)

 ,                                            (6)

 ,                                            (7)

 ,                                              (8)

где Д¹нирк – вклад нововведений и инвестиционных проектов в изменение общей рентабельности внеоборотных активов, исчисленной на основе дохода, в отчетном периоде в сравнении с базисным уровнем, %;

∆Р¹кни – отклонение рентабельности капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов и нововведений, от общей рентабельности внеоборотных активов (включая производственные запасы) базового периода, %. В данном случае показатели рентабельности рассчитываются по доходу;

∆Рк – изменение общей рентабельности внеоборотных активов (включая производственные запасы), исчисленной на основе дохода, в отчетном периоде в сравнении с базисным уровнем, %;

Кни – единовременные затраты, направленные на реализацию инвестиционных проектов и нововведений, руб.;

К₁ – общая первоначальная стоимость внеоборотных активов в отчетном периоде, руб.;

Д²нирк - вклад нововведений и инвестиционных проектов в изменение общей рентабельности внеоборотных активов, исчисленной на основе инвестиционного дохода, в отчетном периоде по сравнению с базисным уровнем, %;

∆Р²кни – отклонение рентабельности капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов и нововведений, от общей рентабельности внеоборотных активов базового периода, %. В данном случае показатели рентабельности рассчитываются по инвестиционному доходу;

∆Ркч – изменение общей рентабельности внеоборотных), исчисленной на основе инвестиционного дохода, в отчетном периоде в сравнении с базисным уровнем, %;

Д¹тни - вклад нововведений и инвестиционных проектов в изменение сроков окупаемости внеоборотных активов, %. Расчет производится на основе дохода;

∆Т¹кни – изменение сроков окупаемости капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов и нововведений, в сравнении со сроками окупаемости внеоборотных активов базового периода, лет;

∆Т¹общ  - изменение сроков окупаемости внеоборотных активов в отчетном периоде в сравнении  с базисным уровнем, лет;

показатели ∆Т¹кни и ∆Т¹общ исчисляются в данном случае на основе дохода;

Д²тни - вклад нововведений и инвестиционных проектов в изменение сроков окупаемости внеоборотных активов, %. Расчет производится на основе инвестиционного дохода;

∆Т²кни – изменение сроков окупаемости капитальных вложений, направленных на реализацию инвестиционных проектов и нововведений, в сравнении со сроками окупаемости внеоборотных активов базового периода, лет;

∆Т²  - изменение сроков окупаемости внеоборотных активов в отчетном периоде в сравнении  с базисным уровнем, лет;

показатели ∆Т²кни и ∆Т² исчисляются в данном случае на основе инвестиционного дохода;

Дзни - вклад нововведений и инвестиционных проектов в общее изменение затрат на содержание и эксплуатацию оборудования и содержание производственных помещений, %;

∆Зни – отклонение затрат на содержание и эксплуатацию оборудования и содержание производственных помещений, приходящихся на рубль продукции, выпущенной с использованием инвестиционных проектов и нововведений, от этих затрат базисного периода;

Зни – расходы на содержание и эксплуатацию оборудования и содержание производственных помещений, приходящиеся на рубль продукции, выпущенной с использованием инвестиционных проектов и нововведений;

Зэо₁ - расходы на содержание и эксплуатацию оборудования и содержание производственных помещений, приходящиеся на рубль продукции, выпущенной в отчетном периоде в целом по предприятию;

∆Зэо – общее изменение расходов на содержание и эксплуатацию оборудования и содержание производственных помещений, приходящихся на рубль выпущенной продукции, в отчетном периоде в сравнении с базисным периодом, р.

Задача. Провести анализ влияния инвестиционных проектов и нововведений на показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия. Исходные данные представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ влияния инвестиционных проектов и нововведений на показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия

Располагая этими исходными данными, рассчитайте показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия и соответствующие им показатели инвестиционной эффективности нововведений и инвестиционных проектов.

 Таблица 2. Расчет показателей эффективности инвестиционной деятельности предприятия и показателей инвестиционной эффективности нововведений и инвестиционных проектов

ВЫВОДЫ

На заключительном этапе определите вклад эффективности нововведений в общее изменение показателей эффективности инвестиционной деятельности предприятия. Расчеты представлены в таблице 3.

 Таблица 3 Анализ влияния инвестиционной эффективности нововведений на общее изменение показателей эффективности инвестиционной деятельности

(*) – в графе 4 данной таблицы в качестве отношения к соответствующему показателю в целом по предприятию могут использоваться либо капитальные вложения, либо расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, обусловленные нововведением.

ВЫВОДЫ

1.5. ОФОРМЛЕНИЕ И ЗАЩИТА КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Текст работы следует печатать, соблюдая следующие требования:

-      текст работы по дисциплине набирается шрифтом Times New Roman размером (кеглем) 12 – 14 с выравниванием по ширине с обеих сторон;

-      абзацный отступ должен быть одинаковым и быть равным по всему тексту 1,27 мм;

-      строки разделяются полуторным интервалом;

-      поля страницы: верхнее и нижнее – 20 мм, левое – 30 мм, правое – 10 мм;

-      все названия имеют выравнивание по центру без точки в конце;

-      заголовки печатаются кеглем 14, прописным, полужирным;

-      заголовки от текста отделяют сверху тремя интервалами, снизу – двумя интервалами;

-      переносы слов в заголовках не допускаются;

-      страницы работы следует нумеровать арабскими цифрами, соблюдая сквозную нумерацию по всему тексту работы;

-      на титульном листе нумерацию страниц не проставляют;

-      номер страницы проставляют в центре нижней части листа без точки.

При использовании в тексте работы цитат, положений, заимствованных из литературы, студент обязан делать на них ссылки в соответствии с установленными правилами. После ссылки в квадратных скобках указывается порядковый номер источника из списка использованной литературы и через запятую – номера страниц из названного источника, например, [12, с.35-38]. Заимствования текста без ссылки являются плагиатом и не допускаются при выполнении работы.

После написания всех разделов работы следует подготовить заключение, в котором должны содержаться краткие выводы по каждому разделу работы.

Сданная на кафедру контрольная работа по дисциплине проверяется преподавателем. После проверки работы преподавателем, если не требуется доработка работы студентом, он допускается к защите.

Студент защищает работу перед преподавателем.

При оценке итогов работы магистров учитываются полнота и качество выполненного индивидуального задания.

Студент-магистрант, не выполнивший работу, получивший неудовлетворительную оценку при защите контрольной работы, или не представивший в установленный срок работу, может быть не допущен к переводу на следующий курс.

Защита контрольных работ по дисциплине проводится на кафедре №81 по расписанию.

Крылов Э.И., д.э.н. профессор,

©Санкт-Петербургский государственный университет

аэрокосмического приборостроения, 2019